一、大股东持股全部被冻（论文文献综述）
方杰[1]（2021）在《大股东资金占用的经济影响研究 ——以“ST舍得”为例》文中研究指明
王馨[2]（2021）在《QFII持股对上市公司控股股东掏空行为影响的实证研究 ——以天目药业为例》文中研究指明
朱孝峰[3]（2021）在《J公司控股股东股权质押融资风险研究》文中提出近年来,股权质押作为一种新兴的融资方式发展迅速,我国上市公司频繁出现控股股东大规模质押股权的现象,而受宏观经济和股票市场的影响,股权质押引发的危机时有发生,尤其在A股市场中该现象更是尤为突出。股权质押虽然解决了公司及个人的资金需求,但控股股东股权质押导致的风险仍不可忽视,虽然监管机构早已着手推进股权质押的管控,但受近几年高比例股权质押集中到期的影响,股权质押带来的风险还是严重影响了资本市场发展。因此,研究控股股东股权质押融资案例,分析其股权质押融资风险,研究如何对上市公司控股股东的股权质押融资风险进行控制依然是一个值得探讨的可持续性命题,并应在未来持续给予关注。事实上,股权质押作为融资方式的一种,其本身并不具有强烈的负面效应,对于上市公司及控股股东而言,更重要的是辨别风险的根本产生原因及股权质押危机发生的根本传导路径,从而在源头上实现对股权质押风险的控制,使包括金融机构、中小股东等在内的利益相关者能够有效保障自身权利得以实现的同时,上市公司控股股东也能最大化规范其自身行为,实现上市公司的高效经营及长远发展。因此,本文从我国目前上市公司股权质押融资的风险现状出发,查阅目前J公司尚存的股权结构和经营现状,进一步以J公司为例,探求其采用股权质押进行融资的动机,分析其控股股东股权质押危机爆发背后的风险传递路径及风险成因,识别存在的各类风险,旨在发现存在于现象背后的本质问题。随后运用F分数模型以及功效系数法对识别出的风险进行评估,结合J公司自身经营状况,实施综合评价辩证分析,并从上市公司自身角度出发给出具有针对性的措施建议。通过对J公司这一典型案例的研究,也可深入挖掘上市公司控股股东经营背后及质押过程中的潜在风险,从而明确质押过程中的各参与方如何加强控股股东股权质押的风险控制,在短期化解和长期控制中建立更为完善的风险控制机制,以此对其他上市公司形成有效借鉴。
王博杨[4]（2020）在《大股东股权质押和企业掏空行为 ——基于ST飞马的案例研究》文中研究说明近些年来,股权质押“爆雷”的事件时有发生,这一方面说明股权质押具有一定的风险性,另一方面也说明了股权质押已经逐渐成为了大股东偏爱的一种手段。相对于其他融资方式来说,股权质押在变现以及流动性方面具备天然的优势,虽然股权质押本身并不一定会给企业带来不利影响,但如果大股东在股权质押下选择实施掏空行为则会严重损害公司及中小股东的利益。大股东在进行了股权质押后,由于面临着偿债压力和企业控制权丢失的风险,就可能会出现以权谋私的行为来缓解自身压力或通过市值管理稳定股价的方式保住自己控制权。大股东股权质押这一行为造成了控制权和现金流权的偏离,降低了掏空成本,转移了股价下跌风险,加剧了“第二类代理冲突”,使大股东产生了侵占其他股东与债权人利益的动机,从而引发了“掏空”问题。本文以ST飞马为研究对象,对大股东的股权质押情况和掏空行为进行了深入探究,解释了股权质押通过掏空成本和两权偏离度对掏空行为的影响机理,并分析了大股东基于自身利益通过预付账款、其他应收款和关联担保等方式掏空上市公司的行为。最后,以我国当前股权质押的监管现状为背景提出了一些具有针对性的建议。
毛凌莉[5]（2020）在《基于公司治理视角下退市公司中小投资者权益保护问题研究 ——以中弘股份为例》文中提出随着我国资本市场的不断发展,上市公司呈现出进入较多但退出较少的情形。为了进一步促进资本市场的发展,沪深交易所发布了退市新规,规范了退市制度。随着退市新规的实行,中小投资者因退市权益受到损害的情况逐渐增多。中小投资者是投资者群体的中坚力量,保护中小投资者权益是证券市场平稳运行的基础。因此对退市公司的中小投资者权益保护问题进行研究,在补充相关理论和实践应用上均有一定的意义。本文选取中弘股份作为案例研究,中弘股份是A股市场首次面值退市的公司。首先,梳理了相关的文献,阐述了公司治理理论、股权结构理论、委托代理理论和信息不对称理论,为分析保护中小投资者权益的问题奠定了基础。其次,介绍了中弘股份面值退市过程及成因,阐述了中弘股份中小投资者权益受损的现状。再次,基于公司治理视角分析中小投资者权益受损的成因。在内部治理方面,主要是大股东一股独大,中小投资者缺少话语权;董事会缺乏独立性,中小投资者难以参与决策;监事会形同虚设,无法实现监督作用;实控人凌驾内控之上,暗自转移资金。在外部治理方面,主要是信息披露制度不健全、高送转监管不严、中介机构监管不力、证券民事赔偿可行性差。最后,根据成因分析提出对中小投资者权益保护的建议。从内部治理角度来说,第一优化上市公司的股权结构,第二完善董事会制度,第三强化监事会监督职能,第四加强内部控制。从外部治理角度来说,第一规范上市公司信息披露制度,第二完善高送转监管机制,第三强化中介机构监督职能,第四完善证券民事赔偿机制。
芦依[6]（2020）在《高溢价并购下股权质押融资风险管控研究 ——以荣科科技案为例》文中研究指明股权质押融资作为企业融资的重要方式,在当代企业经营活动中变得越来越频繁,同时,由股权质押融资引发的上市公司破产案例近年来也呈爆发式增长。企业出于经营需要,如获取稀缺资源、关键技术、获得某个重要项目或公司控股权等,有时不得不进行高溢价收购,而囿于自身资金限制,有时又不得不进行股权质押融资。应该说,股权质押融资作为一种方便快捷的融资方式,运用恰当可以给企业带来超额利益;但是如果运用不当,会给企业带来灭顶之灾。因为股权质押融资导致公司破产的案例数不胜数,因此,如何控制股权质押融资风险成为资本市场的热门话题。本文通过荣科科技股权质押融资风险控制失败案例为例,研究高新技术企业高溢价并购下股权质押融资风险及其控制的经验与教训,以期为其他类似企业优化经营决策提供参考。荣科科技案例是一个因为溢价并购进行股权质押融资,又因为并购效果不理想导致股权质押融资风险加速爆发,控股股东丧失控制权的典型案例。通过研究荣科科技的案例可知,荣科科技股权质押融资风险控制失败的原因有四,一是因为荣科科技股权过于集中,当上市公司大股东股权质押后,中小股东无法对大股东的损害公司利益的行为进行制衡;二是荣科科技内部治理机制不健全,监事会和独立董事形同虚设,无法监督大股东股权质押融资行为;三是因为股东个人股权质押比例高,使得股价跌至警戒线时,股东无法偿还债务或者补充质押;最后也是最重要的一点是因为荣科科技并购投资频繁且溢价高,加上并购支付对价的不合理,进一步加重企业资金链紧张的问题,导致控股股东股权质押比例畸高,加速了股权质押融资风险的爆发。根据荣科科技股权质押融资风险控制失败的原因,结合荣科科技股权质押特点和风险识别,本文提出以下风险控制建议:（1）合理设计并购方案,降低股权质押危机爆发的可能性;（2）规范控股股东股权质押行为,这包括设定个人股权质押比例上限为50%和限制控股股东股权质押后的表决权;（3）优化上市公司内部治理机制,形成制衡式股权结构以保证独立董事和监事的独立性,更好发挥独立董事和监事对于大股东股权质押行为的决策权利,减少大股东对中小股东利益侵占机会;（4）加强外部监管,多部门合作,建立股权质押融资风险预警体系,规范股权质押企业信息披露行为,以免上市公司发布虚假信息误导投资者。
于航[7]（2020）在《贵人鸟财务困境问题研究》文中提出随着我国资本市场的快速发展,企业之间的竞争日益激烈,经营风险在不断增加,这也使得企业陷入财务困境的可能性增大。企业陷入财务困境并不是一日造成的,而是财务状况逐渐恶化的结果,如果继续恶化很可能最终导致企业破产。因此,近几年财务困境相关的研究得到了理论界和实务界的广泛关注,通过研究分析出导致企业陷入财务困境的原因,对于企业防范或者摆脱财务困境以及保护债权人、中小股东和其他利益相关者都有重大意义。本文选取贵人鸟作为研究对象,一方面我国积极推动体育产业的发展,同时随着居民消费水平的提高,健康意识逐渐增强,越来越多的人参与到各项体育运动中,这些将直接有益于运动鞋服行业的发展,虽然国际运动品牌的加入使得我国运动鞋服行业的竞争更加激烈,但行业整体依然有较大的成长空间;另一方面贵人鸟作为第一家在A股上市的体育品牌公司,巅峰时期市值超过400亿元,如今仅剩不足25亿元,2015年股价开始下跌,2018年股价曾连续六次跌停,当年发生上市以来首次亏损,并且2019年预计继续亏损,现在面临被实施退市风险警告的风险。首先,本文梳理并总结了财务困境概念、成因及对策的相关文献,加深了对财务困境的认识,同时阐述了相关的理论,作为本文研究的理论基础。其次,本文分析并总结了贵人鸟陷入财务困境的表现,将其分为财务指标表现和非财务指标表现。财务指标表现包括偿债能力持续恶化且偿债压力大、营运能力不佳、期间费用居高不下、盈利能力持续下降和净利润连续两年亏损。在对贵人鸟偿债能力、营运能力和盈利能力进行分析时,选取了其2013年至2018年的财务数据,同时与同行业的四家企业安踏体育、李宁、特步国际和361度进行对比,更加直观的反映出贵人鸟目前的经营状况及其变动趋势。非财务指标的表现包括发生债券违约、股价大幅下跌和面临退市风险警告的风险。再次,分析并总结出贵人鸟的财务困境表现后,本文从外部因素和内部因素两方面揭示了其财务困境形成的原因。外部的影响因素主要是宏观经济周期性波动、行业竞争加剧和原材料价格及劳动力成本上升;内部的影响因素主要为盲目多元化、资本结构不合理、第一大股东持股比例过高、缺乏有效的风险预警机制和人才缺失。最后,基于外部环境变化的不可控性,本文主要针对上述的内部成因提出了回归主营品牌的发展、优化资本结构、完善企业治理机制、健全财务风险预警系统和引进优秀人才并完善员工培训体系的改进建议,以期使贵人鸟尽快摆脱财务困境。同时,针对贵人鸟存在的问题为上市公司提出了努力提升自身核心竞争力和树立良好的风险意识的启示,希望可以给上市公司以警示和借鉴,避免陷入财务困境。
丁亮亮[8]（2020）在《公司治理视角下的大股东利益侵占行为研究 ——以*ST保千为例》文中提出公司治理领域的早期研究主要关注股权分散前提下经理人与所有者之间的利益冲突,随着对资本市场中股权集中情况的逐步认识,股东间的利益冲突问题受到了实务界和理论界越来越多的关注。在公司治理实践中,我国作为新兴的资本市场,出于多种原因,大股东利益侵占事件层出不穷,中小投资者利益受到了严重侵害。在这样的背景下,基于公司治理视角的大股东利益侵占行为研究具有重要意义。通过文献研究发现,对大股东侵占行为的研究往往以股权分散为隐含假设,聚焦于局部利益侵占问题的治理或个别治理方案的效果评价,对侵占行为的研究缺乏具体性和系统性。因此本文基于完整的公司治理内涵框架,结合现实治理环境和典型案例对大股东侵占行为进行分析,力图能够全面揭示典型案例中大股东侵占行为的发生方式、影响和形成机理,为系统研究大股东侵占行为提供有益思考。*ST保千大股东持续五年的利益侵占行为在资本市场造成了恶劣影响,受到了社会的广泛关注,对这一典型案例的研究具有显着意义。本文首先综述了大股东代理问题、中小投资者利益保护以及公司治理的相关研究,并在公司治理内涵等基本概念和理论基础之上确立了本文的研究框架;其次运用模型分析和数据调查研究大股东利益侵占现状,对案例的宏观背景进行一般性分析;最后通过案例研究对*ST保千大股东利益侵占的路径、影响和治理原因进行系统分析。研究发现,*ST保千大股东通过损益转移、资产占用、违规担保及违规披露的方式进行利益侵占,导致了上市公司资产流失、经营恶化及公司价值下降等恶性后果,极大侵害了中小投资者利益。治理原因分析表明,*ST保千存在产权安排问题和治理机制缺陷。一方面,大规模股权质押和公司控制权配置的失衡,破坏了风险与收益的对称性,产权的激励约束功能弱化;另一方面,公司治理机制存在缺陷,法律保护不足和薄弱的外部审计致使监督弱化,以大股东为核心的治理主体通过主导股东大会表决、操控股权激励和独立董事机制设计谋取私利。两个层次的公司治理问题的互动与影响共同型塑了公司治理格局,导致了大股东利益侵占行为。最后,本文基于对大股东利益侵占行为的研究结果,从产权安排和治理机制设计两个层面提出了针对性的完善措施和改进对策。
袁芳[9]（2019）在《中南文化控股股东利益输送案例研究》文中研究指明上市公司利益输送问题一直是资本市场持续重点关注的问题,特别是上市公司控股股东利用控制权动用上市公司资金、违规对外关联担保等方式来蚕食上市公司资源的现象十分严峻,控股股东别有用心地霸占上市公司巨额资金,并且长期不归还,同时违规担保协议使上市公司涉入诉讼纠纷、承担大量预计负债等等。利益输送对上市公司百害而无一利,轻则使其资金断裂,影响其日常经营,重则使上市公司戴帽ST甚至走向破产边缘。本文从利益输送的概念和动机、常见路径及其后果出发,以中南红文化集团股份有限公司（简称中南文化）为例,详细分析其利益输送背后原因与路径。研究发现中南文化控股股东早在2017年开始就频繁通过违规虚开大量商业承兑汇票并贴现、长期非经营性侵占上市公司巨额资金以及在未经公司审批许可情况下违规提供关联担保等手段对中南文化进行利益转移,并隐瞒相关信息披露,致使上市公司被实施其他风险警示。通过分析本文发现共同影响控股股东利益输送的大环境是:控股股东的股权质押率过高,使控股股东两权分离度加剧;上市公司自身的公司治理安排不完善,董监高没有形成有效的权力制衡;上市公司内部控制制度贯彻与执行不到位,资金收付程序监管不力;信息披露机制不完善,控制人违法成本低。从利益输送的后果来看,这次中南文化利益输送造成上市公司财务状况恶化、日常经营出现资金断裂,上市公司股价暴跌,经营持续性受到严重怀疑,同时其他中小投资者的损失惨重,权益受到侵害。本文得到以下结论:上市公司在股权结构过于集中,董监高没有有效约束控股股东,内部治理制度安排低效率,信息披露制度存在漏洞;控股股东股权质押率过高造成资金占用动机强烈;另外外部监管体系不成熟,法律制度环境不健全等因素共同作用,给控股股东转移上市公司财富提供了有利桥梁。控股股东通过虚开商业承兑汇票、违规担保、非经营占用资金以及减持套现方式实现了利益转移。利益输送造成公司财务状况恶化,公司资产遭冻结、拍卖,关键人员相继离职,上市公司日常经营难以为继;公司遭其他风险叠加警示,股价大幅下跌,中小股东权益受到侵蚀等恶劣影响。
于金仟[10]（2019）在《员工持股计划爆仓的原因与对策研究 ——基于“凯迪生态爆仓”的案例分析》文中指出在政策引导和市场推动下,我国的员工持股计划迅速发展,迎来火热。然而,在资管新规、融资趋紧的背景下,高杠杆的员工持股获利模式已难以为继,员工持股计划终止成常态。特别像2018年上半年股指的下跌,员工持股计划相继出现“爆仓”这一崭新现象。在员工持股计划接连浮亏甚至爆仓的当下,亟需进一步研究员工持股计划出现的问题,并找出相应的处理方案,以适应市场发展的需求。本文采用案例分析法和事件研究法,通过分析凯迪生态员工持股计划爆仓的前因后果,指出员工持股计划实施的过程中表现出的问题,总结经验教训,并从投资者、员工角度、企业角度以及政府政策角度三方面对如何保护员工权益、完善员工持股计划提出相应的建议。本文得出以下结论:（1）凯迪推出员工持股计划的动因有三点:融资需求、保留优秀人才和提高治理效应。员工持股的动因受经营业绩和股价两方面影响;（2）员工持股计划后果表现在三方面:市场反应不良、保留技术人才和财务绩效不佳;（3）爆仓原因有内外两方面:去杠杆政策、市场普遍浮亏、员工持股计划制度存在不足;战略扩张、举借外债、内控失效及不合理的资金占用,加上凯迪选择了不合适的员工持股计划,最终导致员工持股计划爆仓。（4）针对以上原因,对策如下:对投资者和员工其进行风险教育,理性投资;选派专业的职工代表,信息共享。对企业方面,企业应根据内外部环境以及自身特点选择选择恰当的员工持股类型和发布时机;借助专业机构制定科学合理的定价机制;制定长远战略,谨慎对待有息负债和资金链问题。从政府方面,一是提高员工持股发行门槛;二是控制杠杆风险,降低税负;三是增加证监会答疑和举报渠道,做到事前、事中以及事后全方位防范。
二、大股东持股全部被冻（论文开题报告）
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
本文主要提出一款精简64位RISC处理器存储管理单元结构并详细分析其设计过程。在该MMU结构中,TLB采用叁个分离的TLB,TLB采用基于内容查找的相联存储器并行查找,支持粗粒度为64KB和细粒度为4KB两种页面大小,采用多级分层页表结构映射地址空间,并详细论述了四级页表转换过程,TLB结构组织等。该MMU结构将作为该处理器存储系统实现的一个重要组成部分。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
三、大股东持股全部被冻（论文提纲范文）
（3）J公司控股股东股权质押融资风险研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究背景及意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究目的及意义 |
| 1.2 国内外研究现状 |
| 1.2.1 国外研究现状 |
| 1.2.2 国内研究现状 |
| 1.2.3 研究评述 |
| 1.3 研究内容与方法 |
| 1.3.1 研究内容 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.3.3 技术路线图 |
| 1.4 创新点 |
| 第二章 相关基础理论 |
| 2.1 股权质押相关概念 |
| 2.1.1 股权质押 |
| 2.1.2 控股股东 |
| 2.1.3 融资风险 |
| 2.2 股权质押相关理论 |
| 2.2.1 控制权理论 |
| 2.2.2 委托代理理论 |
| 2.2.3 信息不对称理论 |
| 2.3 功效系数法 |
| 2.4 F分数模型 |
| 第三章 J公司控股股东股权质押融资概况 |
| 3.1 J公司概况 |
| 3.1.1 J公司简介 |
| 3.1.2 J公司股权结构 |
| 3.1.3 J公司控股股东股权质押历程 |
| 3.2 J公司控股股东股权质押融资动机 |
| 3.2.1 扩大投资加剧资金需求 |
| 3.2.2 同行业竞争激烈急需资金支持 |
| 3.2.3 转移公司风险 |
| 3.2.4 保持对公司的控制权 |
| 3.3 J公司控股股东股权质押融资情况 |
| 3.3.1 J公司股权质押融资流程 |
| 3.3.2 J公司股权质押期间资金流向 |
| 3.4 J公司控股股东股权质押融资的风险传导 |
| 3.5 J公司控股股东股权质押融资风险识别 |
| 3.5.1 股权质押融资的控制权转移风险 |
| 3.5.2 股权质押融资的道德风险 |
| 3.5.3 股权质押融资的财务风险 |
| 3.5.4 股权质押融资的市场风险 |
| 第四章 J公司控股股东股权质押融资风险评价 |
| 4.1 J公司控股股东股权质押融资风险评价指标选取原则 |
| 4.1.1 融资风险评价灵活性原则 |
| 4.1.2 融资风险评价科学性原则 |
| 4.2 功效系数法下股权质押融资风险评价指标选取 |
| 4.3 功效系数法下股权质押融资风险评价模型构建 |
| 4.3.1 确定评价指标权重 |
| 4.3.2 融资风险评价模型 |
| 4.3.3 融资风险评价结果 |
| 4.4 F分数模型风险评价 |
| 4.4.1 F分数模型下融资风险评价指标选取 |
| 4.4.2 股权质押融资风险评价过程 |
| 4.4.3 J公司控股股东股权质押融资风险评价 |
| 4.5 J 公司控股股东股权质押融资风险存在的问题 |
| 4.5.1 缺少风险预警机制 |
| 4.5.2 缺乏风险的统一管理 |
| 4.5.3 频繁的高比例质押 |
| 4.5.4 两权分离程度加剧 |
| 4.5.5 相关法律制度不完善 |
| 第五章 J公司控股股东股权质押融资风险的控制措施 |
| 5.1 关于防范控制权转移风险的对策建议 |
| 5.1.1 优化股权结构 |
| 5.1.2 加强公司内部治理和监督 |
| 5.1.3 采用净持股衡量股东对公司的控制权 |
| 5.2 关于防范道德风险的对策建议 |
| 5.2.1 建立控股股东股权质押信用评估制度 |
| 5.2.2 强化股权质押融资信息披露制度 |
| 5.2.3 设定控股股东股权质押行为规范 |
| 5.3 关于防范财务风险的对策建议 |
| 5.3.1 设立符合公司实际情况的质押比例 |
| 5.3.2 积极融资缓解债务危机 |
| 5.3.3 密切关注股价波动 |
| 5.3.4 完善风险预警机制 |
| 5.4 关于防范市场风险的对策建议 |
| 5.4.1 提高股权质押信息透明度 |
| 5.4.2 避免盲目多元化投资 |
| 5.4.3 引入战略合作伙伴 |
| 第六章 研究结论及展望 |
| 6.1 研究结论 |
| 6.2 研究不足与展望 |
| 致谢 |
| 参考文献 |
| 攻读学位期间参加科研情况及获得的学术成果 |
（4）大股东股权质押和企业掏空行为 ——基于ST飞马的案例研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 选题背景及研究意义 |
| 1.2 国内外研究综述 |
| 1.2.1 股权质押 |
| 1.2.2 掏空 |
| 1.2.3 股权质押与掏空 |
| 1.2.4 文献评述 |
| 1.3 研究框架和研究方法 |
| 1.3.1 研究框架 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 研究的创新和不足之处 |
| 1.4.1 创新之处 |
| 1.4.2 不足之处 |
| 第二章 相关概念及理论基础 |
| 2.1 概念界定 |
| 2.1.1 股权质押制度 |
| 2.1.2 掏空 |
| 2.1.3 大股东 |
| 2.2 理论基础 |
| 2.2.1 信息不对称理论 |
| 2.2.2 委托代理理论 |
| 2.2.3 公司治理相关理论 |
| 第三章 ST飞马公司概况及大股东股权质押情况 |
| 3.1 ST飞马公司概况 |
| 3.2 ST飞马大股东股权质押情况 |
| 3.2.1 股票高位质押 |
| 3.2.2 回购质押不公告 |
| 3.2.3 质押公告披露信息过少 |
| 第四章 ST飞马的大股东股权质押和掏空分析 |
| 4.1 ST飞马大股东股权质押加剧掏空行为的作用机制分析 |
| 4.1.1 股权质押对两权分离度的影响 |
| 4.1.2 股权质押对掏空成本的影响 |
| 4.1.3 股权质押在中小股东代理冲突中的影响 |
| 4.2 ST飞马被掏空现状 |
| 4.3 ST飞马大股东掏空渠道分析 |
| 4.3.1 资金占用 |
| 4.3.2 关联担保 |
| 4.4 ST飞马大股东掏空的经济结果探析 |
| 4.4.1 对大股东的影响 |
| 4.4.2 对中小股东的影响 |
| 4.4.3 对公司的影响 |
| 4.4.4 对质权人的影响 |
| 4.5 ST飞马大股东质押后掏空得以顺利实施的原因探究 |
| 4.5.1 公司内部层面 |
| 4.5.2 外部监管层面 |
| 第五章 研究结论与建议 |
| 5.1 研究结论 |
| 5.2 相关建议 |
| 5.2.1 公司内部层面 |
| 5.2.2 外部监管层面 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 攻读学位期间发表学术论文目录 |
（5）基于公司治理视角下退市公司中小投资者权益保护问题研究 ——以中弘股份为例（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究背景、目的及意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究目的 |
| 1.1.3 研究意义 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 公司治理综述 |
| 1.2.2 公司治理与中小投资者权益保护综述 |
| 1.2.3 文献评述 |
| 1.3 研究框架、研究方法及创新点 |
| 1.3.1 研究框架 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.3.3 创新点 |
| 第二章 相关概念界定和理论基础 |
| 2.1 相关概念界定 |
| 2.1.1 退市的相关概念 |
| 2.1.2 面值退市的概念 |
| 2.1.3 中小投资者权益保护的概念 |
| 2.2 理论基础 |
| 2.2.1 公司治理理论 |
| 2.2.2 股权结构理论 |
| 2.2.3 委托代理理论 |
| 2.2.4 信息不对称理论 |
| 第三章 中弘股份退市及中小投资者权益受损概况 |
| 3.1 中弘股份简介 |
| 3.2 中弘股份退市成因 |
| 3.2.1 经营业绩大跳水,股价开始下跌 |
| 3.2.2 大额债务逾期,股价持续下跌 |
| 3.2.3 连续实施高送转,股价下跌至面值 |
| 3.3 中弘股份中小投资者权益受损概况 |
| 3.3.1 退市前大股东操纵股价减持套现,损害中小投资者利益 |
| 3.3.2 退市前募集资金使用违规,损害投资者利益 |
| 3.3.3 退市前股权质押逾期致冻结,损害中小投资者权益 |
| 3.3.4 退市前未尽信息披露义务,剥夺中小投资者知情权 |
| 3.3.5 退市后中小投资者难以索赔,无法维护自身权益 |
| 第四章 中弘股份中小投资者权益受损成因分析 |
| 4.1 内部治理方面 |
| 4.1.1 大股东一股独大,中小投资者缺少话语权 |
| 4.1.2 董事会缺乏独立性,中小投资者难以参与决策 |
| 4.1.3 监事会形同虚设,无法实现监督作用 |
| 4.1.4 实控人凌驾内控之上,暗自转移资金 |
| 4.2 外部治理方面 |
| 4.2.1 信息披露制度不健全 |
| 4.2.2 高送转监管不严 |
| 4.2.3 中介机构监管不力 |
| 4.2.4 证券民事赔偿可行性差 |
| 第五章 加强中小投资者权益保护的建议 |
| 5.1 完善公司内部治理结构 |
| 5.1.1 优化股权结构 |
| 5.1.2 完善董事会制度 |
| 5.1.3 强化监事会监督职能 |
| 5.1.4 加强内部控制 |
| 5.2 改善公司外部治理机制 |
| 5.2.1 规范上市公司信息披露制度 |
| 5.2.2 完善高送转监管机制 |
| 5.2.3 强化中介机构监督职能 |
| 5.2.4 完善证券民事赔偿机制 |
| 第六章 研究结论与研究局限性 |
| 6.1 研究结论 |
| 6.2 研究局限性 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 攻读学位期间发表学术论文目录 |
（6）高溢价并购下股权质押融资风险管控研究 ——以荣科科技案为例（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 研究背景与意义 |
| 1.2 研究内容及技术路线 |
| 1.3 研究思路与方法 |
| 1.4 论文创新点及不足 |
| 1.4.1 论文创新点 |
| 1.4.2 不足之处 |
| 第2章 文献综述及相关基础理论 |
| 2.1 股权质押融资风险基础理论 |
| 2.1.1 股权质押融资风险类型 |
| 2.1.2 股权质押融资风险控制理论 |
| 2.2 高溢价并购对股权质押融资风险的传导机制 |
| 2.2.1 高溢价并购是股权质押融资的动因 |
| 2.2.2 高溢价并购助推股权质押融资风险的爆发 |
| 第3章 荣科科技股权质押案例介绍 |
| 3.1 荣科科技概况 |
| 3.1.1 荣科科技简介 |
| 3.1.2 荣科科技股权结构 |
| 3.1.3 荣科科技公司治理结构 |
| 3.2 荣科科技股权质押融资基本情况 |
| 3.2.1 荣科科技股权质押融资过程 |
| 3.2.2 荣科科技股权质押融资特点 |
| 3.2.3 荣科科技股权质押融资危机的爆发 |
| 第4章 荣科科技股权质押融资风险分析 |
| 4.1 荣科科技股权质押融资的风险成因分析 |
| 4.1.1 股权过于集中 |
| 4.1.2 内部治理机制不健全 |
| 4.1.3 并购投资频繁且溢价高 |
| 4.1.4 股东个人股权质押融资比例过高 |
| 4.2 荣科科技股权质押融资的风险评估 |
| 4.2.1 风险评估过程 |
| 4.2.2 风险评估结果 |
| 4.3 荣科科技股权质押融资风险识别 |
| 4.3.1 荣科科技股权质押融资的财务风险识别 |
| 4.3.2 荣科科技股权质押融资的市场风险识别 |
| 4.3.3 荣科科技股权质押融资的控制权转移风险识别 |
| 第5章 高溢价并购下股权质押融资风险控制建议 |
| 5.1 合理设计并购方案,降低股权质押融资风险爆发可能 |
| 5.2 规范控股股东股权质押行为 |
| 5.2.1 设定个人股权质押比例上限为50% |
| 5.2.2 限制控股股东股权质押后的表决权 |
| 5.3 优化内部治理结构 |
| 5.3.1 建立制衡式股权结构 |
| 5.3.2 赋予独立董事、监事质押否决权 |
| 5.4 加强外部监管 |
| 5.4.1 建立股权质押融资风险预警体系 |
| 5.4.2 规范股权质押企业信息披露行为 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（7）贵人鸟财务困境问题研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 研究背景与意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 研究方法与内容 |
| 1.2.1 研究方法 |
| 1.2.2 研究内容 |
| 1.3 文献综述和理论基础 |
| 1.3.1 文献综述 |
| 1.3.2 理论基础 |
| 第2章 贵人鸟财务困境案例介绍 |
| 2.1 贵人鸟公司概况 |
| 2.2 贵人鸟财务困境的表现 |
| 2.2.1 财务指标表现 |
| 2.2.2 非财务指标表现 |
| 第3章 贵人鸟财务困境的成因分析 |
| 3.1 贵人鸟财务困境的外部成因分析 |
| 3.1.1 宏观经济周期性波动 |
| 3.1.2 行业竞争加剧 |
| 3.1.3 原材料价格和劳动力成本上升 |
| 3.2 贵人鸟财务困境的内部成因分析 |
| 3.2.1 盲目多元化 |
| 3.2.2 资本结构不合理 |
| 3.2.3 第一大股东持股比例过高 |
| 3.2.4 缺乏有效的风险预警机制 |
| 3.2.5 人才缺失 |
| 第4章 贵人鸟财务困境的改进建议和启示 |
| 4.1 贵人鸟财务困境的改进建议 |
| 4.1.1 回归主营品牌的发展 |
| 4.1.2 优化资本结构并加强资金管理 |
| 4.1.3 完善企业治理机制 |
| 4.1.4 健全财务风险预警系统 |
| 4.1.5 引进优秀人才并完善员工培训体系 |
| 4.2 贵人鸟财务困境案例的启示 |
| 4.2.1 提升自身核心竞争力 |
| 4.2.2 树立良好的风险意识 |
| 结论 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（8）公司治理视角下的大股东利益侵占行为研究 ——以*ST保千为例（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 1 绪论 |
| 1.1 研究背景和研究意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 大股东代理问题 |
| 1.2.2 中小投资者利益保护 |
| 1.2.3 公司治理 |
| 1.2.4 文献评述 |
| 1.3 本文的创新点和研究方法 |
| 1.3.1 论文创新点 |
| 1.3.2 论文研究方法 |
| 1.4 研究思路与研究框架 |
| 1.4.1 研究思路 |
| 1.4.2 研究框架 |
| 2.概念界定与理论基础 |
| 2.1 相关概念界定 |
| 2.1.1 公司治理 |
| 2.1.2 大股东与中小投资者 |
| 2.1.3 大股东利益侵占与中小投资者利益保护 |
| 2.2 理论基础 |
| 2.2.1 控制权理论 |
| 2.2.2 委托代理理论 |
| 2.2.3 信息不对称理论 |
| 3.我国大股东利益侵占现状与分析 |
| 3.1 大股东侵占的方式 |
| 3.2 大股东侵占的演变趋势 |
| 3.3 大股东侵占的影响 |
| 3.3.1 损害公司价值 |
| 3.3.2 侵蚀中小投资者利益 |
| 3.4 大股东侵占的成因分析 |
| 3.4.1 股权制衡弱 |
| 3.4.2 机构投资者治理效应不强 |
| 3.4.3 董事会缺乏独立性 |
| 4.*ST保千大股东利益侵占案例研究 |
| 4.1 *ST保千公司简介 |
| 4.2 *ST保千大股东侵占的路径 |
| 4.2.1 损益转移 |
| 4.2.2 资产占用 |
| 4.2.3 违规担保 |
| 4.2.4 违规披露 |
| 4.3 *ST保千大股东侵占的后果 |
| 4.3.1 资产流失 |
| 4.3.2 经营恶化 |
| 4.3.3 公司价值下降 |
| 4.3.4 中小投资者权益受损 |
| 5.*ST保千形成大股东侵占的公司治理分析 |
| 5.1 产权安排问题 |
| 5.1.1 大股东控制权与现金流权分离 |
| 5.1.2 公司控制权配置失衡 |
| 5.2 治理机制缺陷 |
| 5.2.1 股东大会治理功能残缺 |
| 5.2.2 股权激励负向调节 |
| 5.2.3 法律机制不完善 |
| 5.2.4 外部审计监督薄弱 |
| 6.公司治理视角下的大股东利益侵占行为治理对策 |
| 6.1 完善公司产权结构安排 |
| 6.2 健全公司治理机制设计 |
| 致谢 |
| 参考文献 |
（9）中南文化控股股东利益输送案例研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 研究背景与意义 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 利益输送产生原因 |
| 1.2.2 利益输送主要形式 |
| 1.2.3 控股股东与利益输送 |
| 1.2.4 利益输送制约因素 |
| 1.2.5 文献述评 |
| 1.3 研究内容与方法 |
| 第2章 相关概念及运作机理 |
| 2.1 利益输送概念 |
| 2.2 利益输送产生原因 |
| 2.2.1 股权过于集中 |
| 2.2.2 公司治理结构不完善 |
| 2.2.3 约束大股东行为市场机制不健全 |
| 2.3 利益输送常用手段 |
| 2.3.1 关联交易 |
| 2.3.2 定向增发 |
| 2.3.3 股利政策 |
| 2.4 利益输送经济后果 |
| 2.4.1 上市公司价值下降 |
| 2.4.2 中小股东利益受损严重 |
| 2.4.3 阻碍资本市场长远发展 |
| 第3章 中南文化控股股东利益输送案例描述 |
| 3.1 中南文化利益输送相关方 |
| 3.1.1 上市公司 |
| 3.1.2 控股股东 |
| 3.2 控股股东利益输送案例简介 |
| 3.2.1 利益输送案情介绍 |
| 3.2.2 利益输送对象 |
| 3.3 控股股东利益输送的手段 |
| 3.3.1 非经营型资金占用 |
| 3.3.2 违规关联担保 |
| 3.3.3 大量减持套现 |
| 3.4 控股股东利益输送的结果 |
| 3.4.1 上市公司资产被司法冻结、拍卖 |
| 3.4.2 上市公司预计负债、财务费用激增 |
| 3.4.3 日常经营受到严重影响 |
| 3.4.4 关键人员相继辞职、实际控制人多次改变 |
| 3.4.5 被出具非标审计报告、实施其他风险警示 |
| 3.4.6 中小投资者权益受损 |
| 第4章 中南文化控股股东利益输送原因分析 |
| 4.1 股权质押造成控制权与现金流权分离 |
| 4.2 公司治理结构不合理 |
| 4.2.1 董事会掩盖信息披露 |
| 4.2.2 独立董事监督制衡作用低 |
| 4.2.3 监事会形同虚设 |
| 4.2.4 内部控制失效、公司审批程序不规范 |
| 4.3 违规操作信息披露 |
| 4.4 第三方机构监管不严 |
| 4.5 上市公司违规成本低 |
| 第5章 中南文化控股股东利益输送案例相关启示 |
| 5.1 公司治理结构有待改善 |
| 5.2 现行信息披露制度亟待完善 |
| 5.3 第三方机构监管有待加强 |
| 第6章 结论与展望 |
| 6.1 结论 |
| 6.2 展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（10）员工持股计划爆仓的原因与对策研究 ——基于“凯迪生态爆仓”的案例分析（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 1. 绪论 |
| 1.1 选题背景及研究意义 |
| 1.1.1 选题背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 国内外文献综述 |
| 1.2.1 国外员工持股计划相关文献 |
| 1.2.2 国内员工持股计划相关文献 |
| 1.2.3 文献评述 |
| 1.3 研究思路与研究方法 |
| 1.3.1 研究思路 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.3.3 创新点 |
| 2. 员工持股计划理论基础 |
| 2.1 员工持股计划概述 |
| 2.1.1 基本概念 |
| 2.1.2 基本模式 |
| 2.2 不同股权激励方式对比 |
| 2.3 员工持股计划相关理论 |
| 2.3.1 双因素理论 |
| 2.3.2 人力资本理论 |
| 2.3.3 激励理论 |
| 2.3.4 基础理论述评 |
| 3. 案例简介 |
| 3.1 凯迪生态简介 |
| 3.1.1 公司发展进程 |
| 3.1.2 公司经营范围 |
| 3.2 行业背景 |
| 3.3 实施员工持股计划的动因分析 |
| 3.3.1 股东实施员工持股计划的动因 |
| 3.3.2 员工持股动机 |
| 3.4 凯迪生态员工持股计划爆仓过程 |
| 3.4.1 发布员工持股计划草案 |
| 3.4.2 员工持股计划爆仓过程 |
| 4 实施员工持股计划的后果分析 |
| 4.1 员工变动情况 |
| 4.2 市场反应 |
| 4.3 财务绩效 |
| 4.3.1 营运能力分析 |
| 4.3.2 偿债能力分析 |
| 4.3.3 盈利能力分析 |
| 5 员工持股计划爆仓的原因分析 |
| 5.1 员工持股爆仓的外部原因 |
| 5.1.1 市场普遍浮亏 |
| 5.1.2 国家实行去杠杆政策 |
| 5.1.3 员工持股计划存在不足 |
| 5.2 员工持股爆仓的内部原因 |
| 5.2.1 战略扩张与现实脱轨 |
| 5.2.2 公司债务危机 |
| 5.2.3 内控失效 |
| 5.2.4 资金不合理占用 |
| 5.2.5 选择不合理的持股计划 |
| 6 员工持股计划爆仓的对策分析 |
| 6.1 员工和投资者方面 |
| 6.2 企业方面 |
| 6.3 政府政策方面 |
| 7 结论和建议 |
| 7.1 结论 |
| 7.2 建议 |
| 参考文献 |
| 附录 |
| 致谢 |
四、大股东持股全部被冻（论文参考文献）
- [1]大股东资金占用的经济影响研究 ——以“ST舍得”为例[D]. 方杰. 浙江工商大学, 2021
- [2]QFII持股对上市公司控股股东掏空行为影响的实证研究 ——以天目药业为例[D]. 王馨. 华东政法大学, 2021
- [3]J公司控股股东股权质押融资风险研究[D]. 朱孝峰. 西安石油大学, 2021(09)
- [4]大股东股权质押和企业掏空行为 ——基于ST飞马的案例研究[D]. 王博杨. 广西大学, 2020(07)
- [5]基于公司治理视角下退市公司中小投资者权益保护问题研究 ——以中弘股份为例[D]. 毛凌莉. 广西大学, 2020(08)
- [6]高溢价并购下股权质押融资风险管控研究 ——以荣科科技案为例[D]. 芦依. 广东外语外贸大学, 2020(08)
- [7]贵人鸟财务困境问题研究[D]. 于航. 吉林大学, 2020(08)
- [8]公司治理视角下的大股东利益侵占行为研究 ——以*ST保千为例[D]. 丁亮亮. 兰州交通大学, 2020(01)
- [9]中南文化控股股东利益输送案例研究[D]. 袁芳. 湖南科技大学, 2019(05)
- [10]员工持股计划爆仓的原因与对策研究 ——基于“凯迪生态爆仓”的案例分析[D]. 于金仟. 广东财经大学, 2019(07)